今年以來，江西、廣西、西藏等多省市自治區(qū)通報中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察移交問題追責(zé)問責(zé)情況，其中提到了關(guān)于違規(guī)上馬“兩高”項(xiàng)目相關(guān)情況。

江西違規(guī)上馬“兩高”項(xiàng)目

　　江西省通報第二輪中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察移交問題追責(zé)問責(zé)情況中提到九江市相關(guān)縣(區(qū))能耗總量控制不力，違規(guī)上馬“兩高”項(xiàng)目。德安縣、濂溪區(qū)多個項(xiàng)目未批先建甚至投產(chǎn)運(yùn)行，對限制類產(chǎn)能把關(guān)不嚴(yán)，彭澤縣、濂溪區(qū)節(jié)能承諾不兌現(xiàn)。對九江市發(fā)改委、濂溪區(qū)政府、江西德安萬年青水泥有限公司等4名責(zé)任人給予了相應(yīng)的處理。

廣西大量新增產(chǎn)能，是“十三五”增量的2.9倍

　　廣西自治區(qū)工業(yè)和信息化廳關(guān)于第二輪中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察反饋意見提到，一些高耗能行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。廣西近年從全國18個省份置換水泥產(chǎn)能，12個在建項(xiàng)目水泥熟料產(chǎn)能達(dá)到1734萬噸，是“十三五”增量的2.9倍。

西藏昌都規(guī)劃外水泥熟料項(xiàng)目上馬

　　生態(tài)環(huán)境部官方微信公眾號發(fā)布《典型案例，西藏昌都水泥項(xiàng)目批小建大，生態(tài)破壞問題突出》。其中提到，2018年以來，昌都市推動規(guī)劃外水泥熟料項(xiàng)目上馬，到2021年實(shí)際建成4條水泥熟料生產(chǎn)線，均存在批小建大問題，產(chǎn)能合計(jì)360萬噸/年，產(chǎn)能利用率由2019年的97.4%下降至2021年的63.4%。督察發(fā)現(xiàn)，自治區(qū)有關(guān)部門批準(zhǔn)昌都市4個水泥熟料項(xiàng)目產(chǎn)能合計(jì)255萬噸/年，但實(shí)際建成產(chǎn)能超過批準(zhǔn)產(chǎn)能的41.2%。其中，高爭建材一期、高爭建材二期、海通水泥批復(fù)產(chǎn)能均為60萬噸/年，八宿水泥批復(fù)產(chǎn)能為75萬噸/年，但實(shí)際建成產(chǎn)能均為90萬噸/年。

江蘇省“兩高”項(xiàng)目違規(guī)，兩條萬噸線置換公告被撤銷

　　6月初，生態(tài)環(huán)境部公布的中央第二生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組向江蘇省反饋督察情況中提及江蘇省“兩高”項(xiàng)目違規(guī)問題依然存在。其中，常州溧陽市東方水泥公司2017年停業(yè)關(guān)閉，溧陽市工信局卻于2021年上報不實(shí)材料，稱該企業(yè)符合遷建條件，計(jì)劃異地新建水泥熟料生產(chǎn)線，省有關(guān)部門同意遷建方案并發(fā)布公告。今年4月19日，江蘇省工信廳發(fā)布公告稱，撤銷2021年8月5日發(fā)布的《溧陽市前峰水泥有限公司搬遷建設(shè)水泥熟料生產(chǎn)線方案公告》。　　

山東三家水泥粉磨站補(bǔ)齊產(chǎn)能

　　山東工信廳發(fā)布公示，三家水泥企業(yè)已建成的水泥粉磨違規(guī)存量項(xiàng)目，應(yīng)按照項(xiàng)目立項(xiàng)時產(chǎn)能替代政策補(bǔ)齊產(chǎn)能。山東省水泥行業(yè)超低排放改造實(shí)施方案要求，嚴(yán)禁新增水泥熟料、粉磨產(chǎn)能，嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換要求，確保產(chǎn)能總量只減不增。

云南、吉林、福建、四川、貴州、安徽、重慶多省市自治區(qū)均有新增產(chǎn)能

　　對比近兩年各省市自治區(qū)公布的熟料生產(chǎn)線清單可見，部分區(qū)域未減反增。其中云南省內(nèi)截止2021年底已建成加在建新建產(chǎn)能共10953.42萬噸/年，2020年底已建成加在建新建產(chǎn)能共10089.87萬噸/年，新增863.55萬噸/年。

來源：各省市自治區(qū)工信部門

　　上述各省市自治區(qū)公布的2020和2021年水泥熟料生產(chǎn)線清單顯示，云南、吉林、福建、四川、貴州、安徽、重慶等省市自治區(qū)均有新增產(chǎn)能。

水泥跌價，產(chǎn)能集中度提高，利好于低成本龍頭企業(yè)

　　目前，政策端要求減量，提高產(chǎn)能集中度;各企業(yè)將降本增效作為頭等大事來做;市場面需求持續(xù)下行，水泥價格跌至成本線邊緣 。

　　2022 年一、二季度需求疲軟，疊加水泥價格處于相對上年較高的水平，出現(xiàn)旺季不旺，淡季更淡的行情 。時至6 月底隨著水泥價格的下跌和煤炭價格處于高位，水泥與煤炭價格差已經(jīng)跌至5 年來最低水平，水泥價格也較上年同期更低。但是，海螺、紅獅等低成本龍頭企業(yè)僅業(yè)績下滑，盈利水平仍較其他企業(yè)較好。

　　上市公司公開數(shù)據(jù)顯示，海螺水泥在行業(yè)內(nèi)水泥噸成本相對較低。2021年在能源價格高企的情況下噸成本僅為203.34 元，噸毛利約為157.12 元/噸。較近10 年的歷史最低位2015 年的49.15 元/噸，仍高出108 元/噸。2022 年上半年經(jīng)過價格下跌和能源價格高位的擠壓，噸毛利水平預(yù)計(jì)仍在100 元左右。在水泥行業(yè)景氣度下行過程中，低成本的水泥企業(yè)還可以依靠低成本的優(yōu)勢獲得一定的利潤率水平。

　　如果水泥行業(yè)景氣度持續(xù)下降，將有利于低成本龍頭企業(yè)外延式并購和購買產(chǎn)能指標(biāo)擴(kuò)張的進(jìn)程。并且一旦需求改善，也將獲得較大的業(yè)績彈性，這或許也是頭部企業(yè)爭相上馬新線的原因之一。