《政府工作報(bào)告》和《2013 中央和地方預(yù)算執(zhí)行情況與2014 年中央和地方預(yù)算草案的報(bào)告》
點(diǎn)評
根據(jù)政府工作報(bào)告和預(yù)算草案報(bào)告,14 年GDP 增長7.5%左右,固定資產(chǎn)投資增長17.5%左右。水泥的需求和投資高度相關(guān),經(jīng)濟(jì)保持中高速增長,將支撐水泥需求的增長,通過水泥需求和固定資產(chǎn)彈性測算,我們預(yù)計(jì)14 年水泥需求增速在7%左右,增長1.69 億噸左右。
政府工作報(bào)告提出加大對中西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化的支持,城鎮(zhèn)化率達(dá)到54.6%,較上年提高0.87 個(gè)百分點(diǎn)。中西部的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需先行,鐵路、高速公路等將是基建投資重點(diǎn)傾斜領(lǐng)域。西部地區(qū)的投資持續(xù)高增長,有利于區(qū)域水泥產(chǎn)能的快速消化。我們預(yù)計(jì)西部部分產(chǎn)能過剩區(qū)域最快將在下半年走出供需嚴(yán)重失衡的困境。
政府工作報(bào)告提出發(fā)展跨區(qū)域大交通大流通,形成新的區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長極。我們預(yù)計(jì)京津冀地區(qū)將是未來我國經(jīng)濟(jì)增長的第三極, 區(qū)域的協(xié)同發(fā)展,大交通建設(shè)將提振地區(qū)水泥需求,國家層面的協(xié)調(diào)將促進(jìn)地區(qū)水泥產(chǎn)業(yè)的合理布局和有序發(fā)展。 政府工作報(bào)告提出14 年擬安排中央預(yù)算內(nèi)水利投資700 多億元, 集中力量建設(shè)一批重大水利工程,支持引水調(diào)水、骨干水源、江河湖泊治理、高效節(jié)水灌溉等重點(diǎn)項(xiàng)目。水利投資具有很強(qiáng)的地區(qū)特性,長江、珠三角流域及西南地區(qū)是我國水利資源豐富和江河湖泊密布的區(qū)域,預(yù)計(jì)上述幾大區(qū)域水利投資將迎來大的發(fā)展,刺激水泥需求。
政府工作報(bào)告提出14 年計(jì)劃保障房新開工700 萬套以上,年內(nèi)基本建成保障房480 萬套。從我們跟蹤數(shù)據(jù)看,14 年將是十二五保障房建設(shè)的最高峰,預(yù)計(jì)在建達(dá)到1833 萬套,較上年增加156 萬多套。保障房建設(shè)將彌補(bǔ)商品房建設(shè)放緩度水泥需求的減弱。
政府工作報(bào)告提出14 年淘汰落后水泥產(chǎn)能4200 萬噸。截止13 年底水泥熟料產(chǎn)能17 億噸,折合水泥產(chǎn)能23 億噸左右。淘汰量占水泥產(chǎn)能1.8%左右。根據(jù)在建項(xiàng)目測試,預(yù)計(jì)14 年新增熟料產(chǎn)能在6500 萬噸左右,折合水泥8775 萬噸,凈增長4600 萬噸左右。在嚴(yán)控新增產(chǎn)能和化解產(chǎn)能過剩的各項(xiàng)措施落地后,預(yù)計(jì)14 年水泥供給端或有超預(yù)期的收縮。
綜合兩會(huì)期間的信息看,14 年在系列的政策監(jiān)管和疏導(dǎo)下水泥行業(yè)供給端或有超預(yù)期的收縮,而需求端仍具有保持中高速的增速動(dòng)力和條件。